元紀(jì)事

券商中國記者從接近監(jiān)管層的相關(guān)人士處了解到，2019年以來，證監(jiān)會(huì)按照發(fā)展股權(quán)融資、優(yōu)化上市公司質(zhì)量、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體要求，堅(jiān)持股票常態(tài)化發(fā)行，重視市場(chǎng)投融資兩端的平衡，不因各種因素暫停新股發(fā)行，同時(shí)保持平穩(wěn)的發(fā)行節(jié)奏，不搞集中核發(fā)批文。疫情防控期間，IPO受理審核及許可工作正常推進(jìn)，新股常態(tài)化發(fā)行不受影響。

歷史上由于多種原因，IPO曾多次暫停，嚴(yán)重影響市場(chǎng)預(yù)期和資本市場(chǎng)的基本融資功能。去年以來證監(jiān)會(huì)按照市場(chǎng)化、法治化方向，積極推進(jìn)股票發(fā)行制度改革，面對(duì)復(fù)雜的國際環(huán)境和目前國內(nèi)資本市場(chǎng)的特點(diǎn)，保持定力，堅(jiān)持新股常態(tài)化發(fā)行，根據(jù)企業(yè)申報(bào)情況，穩(wěn)妥推進(jìn)審核進(jìn)度，每周核發(fā)一定數(shù)量的IPO批文，支持企業(yè)融資需求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

據(jù)了解，為減少發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)主體的人員流動(dòng)聚集，有效阻斷疫情，證監(jiān)會(huì)暫未召開發(fā)審會(huì)。

證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持新股發(fā)行常態(tài)化，每周核發(fā)一定數(shù)量的IPO批文，近2周每周核發(fā)2家。公開資料顯示，截至2月14日，尚有52家企業(yè)已通過發(fā)審會(huì)尚未核發(fā)批文。券商中國記者從接近監(jiān)管層的相關(guān)人士處了解到，證監(jiān)會(huì)將按既定工作程序?qū)@些企業(yè)履行完封卷、會(huì)后事項(xiàng)核查等必要程序后，有序核發(fā)批文。

去年以來，IPO發(fā)行始終保持著平穩(wěn)的節(jié)奏，新股發(fā)行在注冊(cè)制改革的大背景下在市場(chǎng)化、法治化方面有諸多探索，監(jiān)管層更加注重對(duì)發(fā)行人信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，企業(yè)是否守法合規(guī)、市場(chǎng)參與各方是否履職盡責(zé)進(jìn)行審核，市場(chǎng)化、法治化的新股發(fā)行生態(tài)初顯，不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)上周五發(fā)布了再融資新規(guī)，適度放寬非公開發(fā)行股票融資規(guī)模限制。券商中國記者了解到，再融資制度部分條款修訂后，證監(jiān)會(huì)將不斷完善上市公司日常監(jiān)管體系，嚴(yán)把上市公司再融資發(fā)行條件，加強(qiáng)上市公司信息披露要求，強(qiáng)化再融資募集資金使用現(xiàn)場(chǎng)檢查，加強(qiáng)對(duì)“明股實(shí)債”等違法違規(guī)行為的監(jiān)管。

接近監(jiān)管部門的人士透露，結(jié)合各企業(yè)2019年年報(bào)更新進(jìn)展，證監(jiān)會(huì)日常新股發(fā)行審核工作也在正常有序推進(jìn)中。在積極做好疫情防控工作的同時(shí)，堅(jiān)持嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)，審核不放松，盡可能保持審核效率，通過網(wǎng)絡(luò)辦公、電話、電子郵件等非現(xiàn)場(chǎng)方式，與發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開展反饋意見交流溝通，有序推進(jìn)相關(guān)企業(yè)的審核工作。疫情防控期間，發(fā)審委委員也在對(duì)具備召開發(fā)審會(huì)條件的企業(yè)相關(guān)申報(bào)資料進(jìn)行審核，為疫情穩(wěn)定后高效完成相關(guān)企業(yè)發(fā)審會(huì)等后續(xù)的審核工作做好準(zhǔn)備。

證監(jiān)會(huì)將按照發(fā)展股權(quán)融資、優(yōu)化上市公司質(zhì)量、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體需求，堅(jiān)持新股常態(tài)化發(fā)行，重視市場(chǎng)投融資兩端的平衡，明確市場(chǎng)預(yù)期，嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān)，把握好新股發(fā)行的節(jié)奏和力度，切實(shí)防控各類風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

當(dāng)前資本市場(chǎng)的韌性和活力不斷增強(qiáng)，證監(jiān)會(huì)一方面保持新股發(fā)行常態(tài)化，積極支持股權(quán)融資，不會(huì)因?yàn)楦鞣N因素而暫停IPO發(fā)行；另一方面也會(huì)根據(jù)目前的市場(chǎng)情況，保持平穩(wěn)的發(fā)行節(jié)奏，不搞大躍進(jìn)式的集中核發(fā)批文。

近期證監(jiān)會(huì)在股票發(fā)行相關(guān)領(lǐng)域不斷出臺(tái)抗擊疫情的支持措施。2月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部發(fā)布《關(guān)于發(fā)行監(jiān)管工作支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guān)安排的通知》，明確暫緩計(jì)算發(fā)行人反饋意見回復(fù)、告知函回復(fù)、財(cái)務(wù)報(bào)表有效期屆滿后終止審查等與發(fā)行相關(guān)的時(shí)限計(jì)算，并暫緩已核發(fā)的再融資批文有效期，接受企業(yè)遠(yuǎn)程報(bào)送材料，以減少疫情防控期間發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)主體為進(jìn)行或配合核查、審計(jì)等事項(xiàng)產(chǎn)生的人員流動(dòng)，有效阻斷疫情傳播。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步研究支持措施，幫助實(shí)體企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。開通融資審批報(bào)備等“綠色通道”，對(duì)注冊(cè)地及主要生產(chǎn)經(jīng)營地在湖北的企業(yè)，對(duì)防疫抗疫保供的重點(diǎn)企業(yè)，以及募集資金主要用于疫情防控的首發(fā)、再融資、債券發(fā)行和并購重組，優(yōu)先安排審核和注冊(cè)報(bào)備，落實(shí)好再融資制度，滿足上市公司的資金需求。進(jìn)一步增強(qiáng)證券基金等金融機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，發(fā)揮好專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的企業(yè)提供金融服務(wù)。

接近監(jiān)管部門的人士透露，下一步，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持信息披露為中心的審核理念，針對(duì)疫情對(duì)企業(yè)的影響積極研究審核方式，如因疫情原因出現(xiàn)暫時(shí)性業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的，原則上通過加強(qiáng)向投資者充分信息披露相關(guān)信息、揭示風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)注冊(cè)制理念和資本市場(chǎng)的包容性。同時(shí)，將根據(jù)疫情防控情況，適時(shí)以合規(guī)的方式召開發(fā)審會(huì)，確保發(fā)行審核工作連續(xù)性。在做好疫情防控的同時(shí)，科學(xué)合理堅(jiān)持新股發(fā)行常態(tài)化，做到正常核發(fā)IPO批文、正常推進(jìn)審核進(jìn)度。

另外，監(jiān)管部門一直關(guān)注投融資的平衡狀態(tài)，關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性。在做好融資端改革同時(shí)，也同步推進(jìn)提升投資端的活躍度。積極拓展中長(zhǎng)期資金來源。進(jìn)一步提升權(quán)益類基金占比，擴(kuò)大公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，鼓勵(lì)和支持社保、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金稅收遞延賬戶投資公募基金政策落地。